Вернуться к обычному виду

Какие расходы могут Вас ожидать

Несколько слов об индивидуальном доверительном управлении


Индивидуальное доверительное управление (далее – ИДУ) – это один из способов доверительного управления непосредственно Вашим капиталом профессиональным управляющим (далее – Управляющим); данная услуга предполагает персонифицированный подход к Вашим средствам, что достигается путем переговоров между Вами и Управляющим, на которых Вы формируете индивидуальный инвестиционный портфель с особой стратегией, основываясь на собственных возможностях и предпочтениях.

Услугу доверительного управления предлагают такие финансово-банковские организации, как: банк, управляющая и инвестиционная компании. Данный вид деятельности относит подобные организации к профессиональным участникам на рынке ценных бумаг, как следствие, они контролируются и лицензируются Федеральной службой по финансовым рынкам России (далее – ФСФР РФ).

Услуга ИДУ подойдет всем тем, кто по каким-либо причинам не может уделять большое количество времени и внимания самостоятельному управлению собственным капиталом или тем, кого не устраивает ограниченность доступа к информации о собственных активах, находящихся в паевом инвестиционном фонде или в общем фонде банковского управления.

Кроме того, существует аналогичная ИДУ услуга – Private Banking, предлагаемая банками, которая помимо доверительного управления Вашими средствами включает в себя также предоставление VIP-услуг вплоть до управления Вашим стилем жизни и помощи в управлении финансами Вашей компании.

Все это, безусловно, позволяет открывать новые возможности для увеличения Вашего капитала, для повышения собственного уровня жизни, но следует иметь в виду, что это становится возможным только при наличии определенного объема денежных средств и имущества. В случае с индивидуальным управлением речь идет о нескольких миллионах рублей, а в случае с Private Banking – необходим капитал в размере не менее миллиона долларов.

Как и в случае коллективного инвестирования (ПИФы, ОФБУ), индивидуальное доверительное управление не предполагает гарантированной доходности. Обычно размер допустимых потерь обсуждается и утверждается при встрече с Управляющим, что в дальнейшем дает уверенность в том, что риски снижены.

Услуга доверительного управления предоставляется как юридическим, так и физическим лицам, однако, учитывая специфику данного раздела, здесь мы будем говорить об управлении частным капиталом.

Основное внимание будет уделено индивидуальному доверительному управлению, как более распространенной и доступной услуге. Однако, желающие воспользоваться услугой Private Banking также найдут в этом разделе ответы на интересующие их вопросы.

Какие расходы могут Вас ожидать

Прежде всего, следует условно разделить расходы на прямые и косвенные.

К прямым относятся расходы на вознаграждение Управляющего, которое в свою очередь складывается, как правило, из двух частей.

Первая - не зависит от итогов управления средствами и составляет обычно определенный фиксированный процент от общей суммы инвестирования (1%-2% в год). Стоит отметить, что существуют компании, которые не взимают такого рода комиссию, но при этом устанавливают дополнительные сборы, о которых следует обязательно подробно расспросить менеджера компании.

Вторая часть вознаграждения Управляющего так называемая «плата за успех» напрямую зависит от успешности его работы и прироста стоимости активов, находящихся под его управлением. Эта комиссия обычно составляет 10%-20% от полученной прибыли и может быть поставлена в зависимость от ее размера.

Еще одна составляющая прямых расходов - налог на доходы физических лиц в размере 13% для резидентов РФ и 30% для нерезидентов РФ, который нужно будет уплатить по окончании каждого финансового года и при выводе средств из доверительного управления. Естественно, налог начисляется только на прибыль, которая рассчитывается как разница между доходами и убытками по всем операциям (ст. 214 НК РФ). Заметим, что прибыль считается для каждого из финансовых инструментов отдельно.

Если на акции, находящиеся в портфеле, начислены дивиденды, то с них также нужно будет уплатить налог в 9% (ст. 224 НК РФ). В случае же с облигациями, налогообложению не подлежат погашение государственных облигаций и купонные выплаты по ним (ст. 217 НК РФ).

Кроме того, в условиях договора доверительного управления советуем обратить внимание на пункт, касающийся штрафных санкций и комиссий за досрочный вывод средств из управления, в ином случае при возникновении необходимости вывести деньги раньше оговоренного в договоре срока Вы можете лишиться части этих самых средств – обычно 1%-2% от выводимой из управления суммы.

К косвенным расходам следует отнести комиссии бирж и брокеров, стоимость банковских переводов и аналогичные незначительные расходы, вычитаемые из общей суммы инвестированных средств.


Возврат к списку

Яндекс.Метрика